ОТР ОТРажение, эфир 20.01.2025
Гости программы
Игорь Костиков
профессор, доктор экономических наук, председатель «Финпотребсоюза»
Президент Владимир Путин поручил создать в стране «семейный инструмент сбережений». Мгновенные кредиты в банках теперь попадут под запрет, а антимонопольная служба начинает проверки изготовителей пищевой упаковки – есть подозрение, что цены на продукты растут в том числе из-за них. Обсудим эти и другие экономические новости.
2025 год начался с разноплановых экономических новостей: внутри страны специалисты обсуждают возможную отмену антироссийских санкций после инаугурации Дональда Трампа, нескорое снижение ключевой ставки и мировую торговую войну. Как эти и другие важные события повлияют на нашу страну и жизнь в ближайшем будущем, ОТР рассказал профессор, доктор экономических наук, председатель Совета Общероссийской общественной организации потребителей (ОООП) «Финпотребсоюз» Игорь Костиков.
В конце 2024 года Центробанк сохранил ключевую ставку на прежнем уровне — 21%. Как полагают аналитики, регулятор начнет ее снижение не раньше середины текущего года, а некоторые и вовсе считают, что падение «ключа» начнется только в 2026-м.
Игорь Костиков: «Банк России в конце года заявлял, что снижение ключевой ставки возможно только при снижении инфляции. ЦБ предполагает ее снижение до целевой цифры в 4,5–5,0% только в 2026 году. Соответственно, снижение ключевой ставки будет более долгое, чем предполагалось ранее. Кроме того, Банк России сделал заявление, что он будет мониторить уровень инфляции и вернется к вопросу о размере ключевой ставки в конце февраля 2025 года. Если инфляция не замедлится, то придется прибегнуть к увеличению ключевой ставки.
Исходя из этого, можно сказать, что достаточно высокий уровень неопределенности сохранится в ближайшие три–шесть месяцев, и не приходится рассчитывать на снижение ключевой ставки в этот период. Если инфляция к середине года начнет снижаться, тогда, возможно, во втором полугодии Банк России изменит свою позицию и приступит к медленному снижению ключевой ставки».
Россияне потеряли интерес к вкладам на год — их доля в поиске упала до 14%, показав минимальные значения с июня 2024-го. При этом многие сохранили фокус на краткосрочных вкладах срочностью три месяца, в декабре их доля выросла до 33%. Второе место у вкладов на полгода. Тем не менее средняя максимальная ставка по вкладам в главных банках РФ в последнем месяце 2024-го обновила исторический рекорд — 22,28% годовых.
Игорь Костиков: «В этом нет ничего удивительного. Наиболее выгодными являются вклады на три и шесть месяцев, поэтому именно на такие вклады население вносит свои сбережения. Это своего рода защита от инфляции. Следует отметить, что высокая ставка по вкладам — выше ключевой ставки — была вызвана скоропалительными выводами аналитиков ряда крупных банков, которые предсказали повышение ключевой ставки Банком России в декабре до 23%. Следует ожидать, что исторический рекорд останется в декабре прошлого года, и большая часть кредитных организаций отрегулирует свою ставку до ключевой, или почти ключевой, уже в январе».
Специалисты считают, что нашей стране сейчас не грозит классическая стагфляция — состояние экономики, при котором сильное падение производства и рост безработицы совмещается с устойчивой высокой инфляцией. Причина — кадровый голод. Есть ли предпосылки для стагфляции в будущем, или россиянам действительно не стоит этого опасаться?
Игорь Костиков: «Я не думаю, что в России следует ожидать классическую стагфляцию. Несмотря на замедление кредитования в октябре–ноябре прошлого года, как реакцию на повышение ключевой ставки, продолжается довольно высокий экономический рост ВВП — примерно 4,0%. И даже при последнем повышении ключевой ставки существенно — до 2,0% — снизится рост экономики [только] в первом квартале 2025 года.
И как раз проблема кадрового голода может оказать негативное влияние на экономический рост. Необходимо понимать, что при кадровом голоде отсутствует рост производительности труда, поскольку нет конкуренции на рынке рабочей силы. Это может оказать сдерживающие влияние на экономический рост, и с этим надо срочно правительству разбираться, используя механизмы организованного набора трудовых ресурсов за рубежом. Таким образом, нет предпосылок для формирования условий для стагфляции».
Дональд Трамп вот-вот вступит в должность 47-го президента США. Перед его инаугурацией специалисты заговорили о возможном снятии антироссийских санкций. Кандидатами на отмену запретов могут быть российские уран, медь, никель.
Игорь Костиков: «Я думаю, что надежда на отмену санкций в первый год пребывания [Дональда] Трампа у власти слишком оптимистична. Не надо забывать, что именно Трамп начал санкционную войну в отношении России. Возможно, он будет рассматривать смягчение или отмену санкций, которые в первую очередь угрожают перспективе сохранения доллара как мировой резервной валюты, но меры в этом направлении будут приняты позже.
Возможно, он остановит бессмысленный механизм объявления новых санкций, при этом необходимо не забывать, что за продвижением этих санкций последние семь лет стоят уехавшие из России граждане: некоторые из которых объявлены иноагентами, некоторые — нет. В этом плане необходимо принять закон, который установит уголовную ответственность в отношении “экспертов” и их семей, которые активно участвуют в пропагандистской и экономической войне в отношении России».
Повышение импортных пошлин, которое обещал будущий президент США Дональд Трамп, может оказаться «спусковым крючком» для мировой торговой войны. И если она будет достаточно масштабной, появится риск глобальной рецессии, высказывают мнения эксперты. Но реален ли такой сценарий на самом деле?
Игорь Костиков: «Во-первых, необходимо дождаться первых 100 дней президентства [Дональда] Трампа, чтобы понять, какие из его предвыборных заявлений лягут в основу геополитики США, а какие — нет. Я бы не стал спешить. Вопрос, который ставит Трамп — обеспечение экономического роста в США опережающими темпами, и это устанавливает определенные рамки на пошлины, поскольку они будут иметь зеркальный ответ.
Трамп объявил, что необходимо вернуться к дешевым энергоресурсам внутри страны, отказавшись от “зеленой повестки”, и обеспечить как американские семьи, так и американских производителей дешевыми энергоресурсами. Также он обещал снижение цен на потребительские товары, и в первую очередь — на продукты питания, цены на которые существенно выросли в США, как и в остальном мире.
Таким образом, его целью является снижение издержек производства в США — энергетических и трудовых. А американская экономика показывала исторически высокий экономический рост при дешевой энергии и невысоких зарплатах в базовых отраслях. В связи с этим я не готов поддержать прогноз мировой рецессии. Более того, мы видим изменение структуры спроса в китайской экономике, где все большую роль начинает играть внутренний потребительский спрос. Очевидно, что эти факторы ставят под сомнение мировую рецессию. Хотя следует отметить, что сдерживающий эффект в мировой экономике могут продемонстрировать экономики европейского сообщества, в частности, Германия, где в результате роста издержек снижается уровень производства. Если Трамп ведет даже не столь значительные пошлины на товары европейского сообщества, это может оказать на экономику ЕС негативное воздействие.
Что касается российской экономики, то для нас в последние три года ключевыми становились внутренний потребительский и инвестиционный спросы, которые будут продолжать поддерживаться. Кроме того, [идет] ориентация во внешней торговле на Китай, Индию и другие страны Глобального Юга. Они являются рынками, на которых реализуется продукция предприятий нашей страны и государство активно этому содействует, внедряя такие инициативы, как Российский экспортный центр.
Наряду с этим нашей стране необходимо гораздо более активно продвигать газификацию в селах, которая пока очень сильно отстает от необходимого уровня. Это повысит потребление газа и снизит зависимость «Газпрома» от экспорта, одновременно снизив и тарифы на ЖКХ. В этом смысле можно взять пример с программы Трампа. Тем более, это скажется на снижении темпа инфляции. Еще один риск, который сказывается на нашей экономике, — нехватка трудовых ресурсов и их удорожание. Необходимо осуществлять организованный набор трудовых ресурсов за рубежом, что позитивно скажется на российской экономике.
ОТР ОТРажение, эфир 13.01.2025
Гости программы
Игорь Костиков
профессор, доктор экономических наук, председатель «Финпотребсоюза»
Государству нет смысла забирать деньги со вкладов россиян. Общая сумма задолженности россиян по кредитным картам достигла более четырех триллионов рублей. Об этом заявили в Центробанке. Обсудим эту и другие экономические новости.
В преддверии Нового года принято подводить итоги и делать прогнозы на будущее в разных сферах, и экономика здесь — не исключение. Как Россия справлялась со сложностями в 2024-м? Как изменились доходы россиян и что ждет их в будущем? Когда мы увидим замедление инфляции и что будет с льготной ипотекой? Ответы на эти и другие вопросы ОТР дал профессор, доктор экономических наук, председатель Совета Общероссийской общественной организации потребителей (ОООП) «Финпотребсоюз» Игорь Костиков.
Чтобы понять, что происходило с экономическим ростом в России в уходящем году, нужно принять во внимание множество факторов. К ним относятся реальные зарплаты россиян, успехи промышленности и многое другое. В целом Игорь Костиков оценил рост благосостояния как высокий.
Игорь Костиков: «2024 год ознаменовался высокими темпами экономического роста. Несмотря на санкции и СВО, рост ВВП по итогам года составляет 3,9-4,0%, что является высоким темпом роста для российской экономики. Продолжился переход от преимущества добывающих отраслей промышленности к обрабатывающим. Рост обрабатывающих отраслей промышленности, по предварительным данным, достиг 8% в годовом исчислении.
В 2024 году выросли среднемесячные зарплаты на 8,9% в реальном выражении и на 16,4% — в номинальном выражении. Второй год подряд рекорды ввода жилья демонстрирует строительная отрасль, которая в 2023-м показала исторический максимум в 110 миллионов квадратных метров, а в 2024 году лишь немного меньше — 105 миллионов квадратных метров. Россия, по данным Мирового банка, заняла четвертое место среди экономик мира по паритету покупательной способности, пропустив вперед США, Китай и Индию».
Тема инфляции стала одной из самых упоминаемых в году. И это неудивительно, ведь она отражает состояние цен в магазинах. Собеседник ОТР рассказал, как боролись с ростом этого показателя и когда меры ЦБ дадут результат.
Игорь Костиков: «Экономический рост, рост объемов кредитования экономики и населения, включая ипотечное кредитование, наряду с нехваткой рабочей силы привели к росту инфляционного давления, и к концу года инфляция достигла 9,4-9,6%. Предполагается, что эффект от мер, направленных на снижение инфляции, будет заметен, начиная с апреля 2025 года. В целях сдерживания инфляции Банк России неоднократно повышал ключевую ставку до 21%, что привело к определенному охлаждению экономики и снижению темпов экономического роста в четвертом квартале 2024 года».
В 2024 году доходы и траты россиян изменились по сравнению с 2023-м. В стране упала бедность, а в следующем году получателей пособий ждут индексации. История с лимитами по льготной ипотеке в итоге тоже закончилась хорошо, но обо всем по порядку.
Игорь Костиков: «Россияне нарастили траты на товары на 6,8% за девять месяцев 2024 года по сравнению с аналогичным периодом 2023-го. Товарооборот розничной торговли вырос на 7,8%, а объем платных услуг населению — на 3,5%. Большинство опрошенных россиян (59%) смогли увеличить свой доход в 2024 году.
В целях борьбы с инфляцией правительство РФ в июле 2024 года приостановило выделение лимитов на льготную ипотеку, однако после вмешательства президента Путина лимиты были сняты, и программа льготной ипотеки продолжает финансироваться в соответствии с потребностями. Уровень бедности снизился с 9,4% в 2023-м до 8,0% в последнем квартале 2024 года. А реальные доходы населения выросли на 8,4%.
С 1 января 2025 года предусмотрена индексация пенсий на 7,3%. Впервые за многие годы будут проиндексированы все пенсии, в том числе работающих пенсионеров. Поскольку предусматривается индексация в соответствии с уровнем инфляции, то правительство приняло решение провести еще одну индексацию пенсий в феврале 2025 года, доплатив людям до уровня инфляции, которая сложится по итогам 2024 года».
Эффект от действий Центробанка, как заметил Костиков, придется где-то на середину весны 2025 года. А до этого времени влиять на экономику будут некоторые факторы, который очертились уже сейчас.
Игорь Костиков: «Снижение темпов экономического роста ожидается в первом квартале 2025 года, что может сказаться на темпах роста заработной платы и доходов населения в следующем году. Возможно, с учетом высокой ключевой ставки и, соответственно, ставки по кредитам возникнет определенная неравномерность роста в отдельных отраслях экономики. Негативным фактором экономического роста в следующем году будет дефицит рабочей силы, что негативно влияет и на рост производительности труда, и является дополнительным инфляционным фактором.
Число санкций против России в 2024 году увеличилось. Только 16 декабря члены Евросоюза одобрили 15-й пакет ограничительных мер против нашей страны. Но в целом Россия справляется с экономическим давлением Запада.
Игорь Костиков: «Безусловно, на экономику России негативное влияние оказывали западные санкции, которые в 2024 году сосредоточились на финансовой сфере. Под санкциями оказались банки России, которые владеют 95% банковских активов страны. Несмотря на то что экономика в целом справляется с санкционным давлением (международные расчеты России осуществляются на 45% в рублях, а со странами Европы – на 65% в рублях), оно оказывает негативное влияние на рост цен. Это видно через валютные курсы, снижение притока трудовых мигрантов, наращивание экспорта и импорта».
ОТР ОТРажение, эфир 23.12.2024
Гости программы
Игорь Костиков
профессор, доктор экономических наук, председатель «Финпотребсоюза»
Центробанк России, вопреки всем прогнозам, сохранил ключевую ставку на уровне 21%. По оценкам регулятора, в таких условиях инфляция снизится до целевых 4% в 2026 году. Обсудим новости экономики с нашим постоянным экспертом Игорем Костиковым.
ОТР «Клуб главных редакторов» с Павлом Гусевым. Эфир 22.12.2024
Почему человеческие проблемы в регионах на местах не решаются годами? Но стоит людям обратиться на прямую линию с президентом, как все чудесным образом разруливается. Но очевидно, что большинство вопросов граждан должны были быть адресованы местным чиновникам и властям. Если все решает президент, то чем занимается власть на месте?
ОТР ОТРажение, эфир 16.12.2024
Гости программы
Игорь Костиков
профессор, доктор экономических наук, председатель «Финпотребсоюза»
Центробанк на заседании 20 декабря может повысить ключевую ставку с 21% до 23% годовых. Банки стали снижать лимиты по кредитам и повышать проценты за снятие наличных. А депутаты Госдумы просят дать им право направлять обращение к Владимиру Путину о возможном снятии с должности председателя ЦБ. Обсудим экономические новости.
В декабре особенно хочется побыстрее заглянуть в будущее, чтобы понять, чего ждать от нового года. Это касается и экономики. Когда Центробанк опустит ключевую ставку? Когда подешевеет жилье? Прошла ли Россия переломную точку инфляции и что вообще будет дальше? ОТР спросил об этом у профессора, доктора экономических наук, председателя Совета Общероссийской общественной организации потребителей (ОООП) «Финпотребсоюз» Игоря Костикова.
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор допускает повышение ключевой ставки на ближайшем заседании совета директоров, которое будет 20 декабря. Многие эксперты считают, что она поднимется с 21% до 23-25%. Что касается снижения ставки, глава Сбербанка Герман Греф назвал такой вариант возможным не раньше середины 2025 года.
Игорь Костиков: «Ожидание со стороны рынка — это два процентных пункта. Хотя многие специалисты не исключают более агрессивного повышения ставки – до 25%. Такая ставка, безусловно, негативно сказывается на экономике. Однако, несмотря на предыдущие повышения, инфляция продолжает разгоняться. Прогноз инфляции до конца года — порядка 9%, что превышает ожидания Банка России. Если говорить о снижении ставки, ЦБ прогнозирует его в начале 2026 года. Таким образом, следующий год будет проходить под высокой ставкой, что негативно скажется на темпах экономического роста».
В 2025 году российские банки выдадут на 30% меньше кредитов физическим лицам, чем в 2024-м, прогнозирует ВТБ. Топ-менеджер этой финансовой организации Георгий Горшков считает такой шаг оправданным на фоне высоких ставок и жестких требований к заемщикам.
Игорь Костиков: «В настоящее время данные показывают, что объемы потребительского кредитования уже сокращаются, и этот тренд продолжится. Собственно, рост кредитной ставки и является тем инструментом, который регуляторы используют для сокращения кредитования. Наряду с этим Банк России повысил требования к заемщикам с целью сокращения потребительского спроса. Пока кредитование коммерческого сектора снижается более медленными темпами, а ЦБ рассчитывает на «охлаждение” кредитования бизнеса. Все эти меры предназначены для сокращения темпов инфляции».
Центробанк проанализировал оперативные данные и заявил, что кредитование компаний наконец стало замедляться. Появилось мнение, что переломная точка в борьбе с инфляцией, о которой в ноябре говорила Набиуллина, возможно, удачно пройдена.
Игорь Костиков: «Да, это классический способ сокращения темпов монетарной инфляции. До последнего повышения ключевой ставки Банк России отмечал, что коммерческое кредитование не реагирует на предыдущие повышения. Только после повышения до 21% стало замедляться кредитование бизнеса».
Президент Владимир Путин отметил успехи в импортозамещении, предупредив, что ушедшим из РФ западным компаниям будет непросто вернуться в страну. За последние два года многие ниши, которые освободили европейцы, начали занимать другие страны. И импортозамещение российскими брендами, по словам главы государства, идет очень быстрыми темпами, которых наша страна даже не ожидала. А замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что уже в 2025 году на наш финансовый рынок вернутся иностранные инвесторы.
Игорь Костиков: «Необходимо разделить вопрос об успехах импортозамещения и возвращении инвесторов. Да, импортозамещение развивается высокими темпами, но все-таки недостаточными, поскольку воздействуют санкции, и зачастую это более сложный путь. Нужно наладить не только непосредственно производство, но и производство оборудования для выпуска товаров, которые необходимо импортозаместить. Однако поставки оборудования из-за рубежа затруднены, поэтому приходится налаживать его производство внутри страны, что удлиняет этот процесс.
Речь не идет о стимулировании возвращения компаний, ушедших из России, о чем президент и сказал: никто не собирается создавать для них привилегированные условия. И если они вернутся, то им придется все начинать с нуля.
Что же касается инвесторов, о чем говорит Моисеев, — это вопрос возвращения доверия к российскому финансовому рынку и преодоления негативных последствий санкций. Речь идет о том, что наши компании вновь становятся привлекательным вложением для иностранного капитала, несмотря на выведенные санкции».
«Сбер» зафиксировал снижение цен на квартиры в Москве. Ноябрьская статистика ипотечных сделок показала, что новостройки подешевели на 1,3%, а вторичка — на 0,3%. Цены снизились в среднем до 343 и 297 тысяч рублей за квадратный метр.
Игорь Костиков: «Одним из ключевых факторов роста инфляции в этом году был рост спроса на жилье, вызванный программами льготной ипотеки. В результате резко возросли цены как на первичном, так и вторичном рынке. Таким образом, в значительной мере был снижен положительный эффект от программ льготной ипотеки. Снижение стоимости жилья отражает сокращение спроса, вызванное подорожавшей ипотекой. Более того, начали падать цены на отдельные виды стройматериалов, что тоже является последствием роста ключевой ставки и снижения спроса.
Очевидно, что в результате роста ключевой ставки следует ожидать дальнейшего снижения спроса и, соответственно, цен на жилье. Собственно, это и есть одна из целей повышения ключевой ставки со стороны Банка России. Именно ипотека, рост спроса на жилье, строительство, производство строительных материалов, спрос на оборудование для дома — ключевые элементы роста инфляции в этом году. Есть надежда, что в ходе нормализации инфляции будет дальнейшее снижение стоимости жилья и повышение его доступности в будущем».
ОТР Родительское собрание, эфир 12.12.2024
Гости программы
Игорь Костиков
профессор, доктор экономических наук, председатель «Финпотребсоюза»
Елена Киприч
мама двоих детей
Елизавета Зверева
многодетная мама
Лев Валисевич
студент МПУ
Варвара Шаблинская
школьница
Деньги – практичный инструмент, и ребенок быстро осознает его значимость. Однако понимание того, что финансы не берутся из воздуха и ресурсы истощимы, порой приходит не сразу. Эксперты настоятельно рекомендуют формировать у детей финансовую грамотность – развивать навыки управления деньгами и бюджетом, а также учить их понимать разницу между нуждами и желаниями. Как правильно это сделать и, что более важно, когда начинать?
Начальник управления статистики цен и финансов Росстата Михаил Афонин объяснил, что такое инфляция, как её считать, и почему это нужно делать каждую неделю.